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이스라엘의 벤처 캐피탈 Viola는 지난 1월 2일에 "The Year the Bubble Burst"라는 타이틀로 2022년 이스라엘의 테크 생태계에 대해 다음과 같이 정리한 보고서를 발표하였다. (원문 바로가기)
2022년 글로벌 시장 트렌드
팬데믹으로 시작된 글로벌 테크 버블이 꺼지고 투자 심리가 위축되면서 펀더멘탈에 다시 집중하게 됨
2021년 풍부한 유동성을 바탕으로 전세계적으로 각종 투자 지표가 최고 기록을 연일 갱신하며 투자 열풍이 과열되었으나 급등하는 인플레이션을 잡기 위해 2022년부터 시작된 미국 연준을 비롯한 각국 중앙 은행들의 금리 인상과 긴축 재정 정책으로 인해 2021년 4분기를 기점으로 글로벌 투자 자금이 지속적으로 하락함.
2022년 기준 글로벌 투자 금액은 $490B으로 전년 대비 33% 감소
Deal 건수 기준 전년 대비 20% 감소
2022년 이스라엘 시장 트렌드
2022년 이스라엘에 투자된 금액은 $17.1B으로 추정되며 전년 대비 40% 하락함
2020년-2022년 사이 3년간 연평균 20% 증가함 (동일 기간 글로벌 투자 금액 연평균 증가율 14%)
전세계 테크 분야 투자 금액 기준으로 글로벌 5위를 유지함
2022년 하반기에는 상반기 대비 투자 금액이 55% 가량 하락하였으며 메가딜 및 중후기 성장 단계 투자에서 가장 큰 투자 감소가 나타남
투자 분야별로는 사이버 보안이 부동의 1위를 지키고 있으며 그 뒤를 이어 IT/DevOps, Fintech 분야의 기업들이 투자를 유치함
2022년에는 총 21개의 유니콘 기업이 이스라엘에서 탄생하였으며 이를 포함하여 이스라엘은 총 85개 유니콘 기업을 보유하게 됨
상당수가 B2B 기반의 기업 솔루션을 제공하는 분야에 집중됨
이스라엘 스타트업에 대한 M&A는 2022년에도 여전히 활발하게 진행되었으며 글로벌 빅테크 기업들의 이스라엘 스타트업 인수는 계속되고 있음
2023년 전망
전반적인 투자 금액은 줄었으나 미집행 투자 약정액 (dry powder)은 역대 최고 수준으로 작년 대비 하향 조정된 밸류에이션으로 보다 신중하게 투자가 진행될 것으로 예상
외형적 성장 가능성에 집중했던 전년들과는 달리, 성장성과 더불어 실제 수익 모델을 기반으로 한 내실 있고 지속 가능한 비즈니스 모델을 가진 기업에 대한 투자가 선호될 것임
시드 이후 단계의 투자를 받기 위해서는 기업들이 매출 실적, 고객 유지, 세일즈 효율성 등 과거에 비해 더 높은 수준의 실적을 요구 받게 될 것이며 보다 세밀한 실사 과정을 거쳐 투자가 진행될 것임
최근 1-2년 사이 높은 밸류에이션으로 투자를 받았던 스타트업들의 후속 투자 시 밸류에이션 조정은 불가피할 것으로 보임
높은 현금 보유고를 가진 기업들의 전략적 인수가 활발하게 일어날 것으로 보이며 M&A가 주 exit 창구가 될 것임
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출처: 본 보고서는 이스라엘 벤처캐피탈 Viola가 발행한 2022 EoY Report를 바탕으로 작성되었으며 그래프 및 시장 데이터 또한 동일 report에서 인용하였음을 밝힙니다.
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